“保險業(yè)目前面臨的環(huán)境要比2008年更加艱難。”中國保監(jiān)會副主席陳文輝在日前召開的“中國壽險發(fā)展與監(jiān)管高層研討會”上如是表示。

　　今年以來，在國內(nèi)宏觀調(diào)控趨緊和復(fù)雜的國際金融形勢之下，國內(nèi)壽險業(yè)發(fā)展形勢嚴(yán)峻。前十月，壽險保費(fèi)收入增長僅5.5%，是近年來較低的增速。而銀保費(fèi)收入同比下降2.19%，在一定程度上拖累了總保費(fèi)的增長態(tài)勢。與此同時，行業(yè)償付能力充足率下降明顯，多家保險公司的資本趨緊。

　　陳文輝指出，雖然壽險業(yè)發(fā)展前景尚好，但在資本補(bǔ)充、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品和渠道諸方面仍面臨挑戰(zhàn)。諸分析師認(rèn)為，目前壽險業(yè)正值冬天。保障型產(chǎn)品發(fā)展遲緩、銀保業(yè)務(wù)下滑、資本承壓趨緊，面對“三座大山”，壽險業(yè)正在找原因、想對策，渴望度過嚴(yán)冬。

　　業(yè)務(wù)調(diào)整新策

　　陳文輝指出，目前國內(nèi)人身險產(chǎn)品競爭力下降，同質(zhì)化現(xiàn)象普遍，不光是內(nèi)部同質(zhì)化，與其他金融產(chǎn)品也有嚴(yán)重同質(zhì)化的問題，“投資屬性偏重，保障功能太低，與其他金融產(chǎn)品競爭不具有優(yōu)勢”。

　　近年來，壽險業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，已有過兩輪，一次是2003年，彼時業(yè)內(nèi)出現(xiàn)業(yè)務(wù)大幅下滑，一次則是2008年。2008年，在保監(jiān)會“窗口指導(dǎo)”下，壽險業(yè)開始調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，由過于倚重投資型產(chǎn)品向保障型和長期期繳產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。經(jīng)過一年多的調(diào)整，已初見成效，但是從去年底開始，重理財(cái)型輕保障的舊苗頭又開始閃現(xiàn)。

　　業(yè)務(wù)調(diào)整，首先是要找準(zhǔn)定位、把握方向。陳文輝認(rèn)為，在目前的嚴(yán)峻形勢下，壽險業(yè)應(yīng)該繼續(xù)深化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，應(yīng)做發(fā)揮行業(yè)核心優(yōu)勢的業(yè)務(wù)、有價值的業(yè)務(wù)以及能夠滿足消費(fèi)者的業(yè)務(wù)，“不能老做沒有價值的業(yè)務(wù)，荒了自己的田、種了別人的地”。

　　讓行業(yè)切實(shí)轉(zhuǎn)向重視保障型產(chǎn)品和期繳產(chǎn)品，還需要政策層面的引導(dǎo)和鼓勵。陳文輝透露，保監(jiān)會將推進(jìn)以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制，將擇機(jī)放開傳統(tǒng)壽險、養(yǎng)老險和健康險產(chǎn)品的費(fèi)率，通過定價市場競爭機(jī)制，讓利于消費(fèi)者，促進(jìn)保障型產(chǎn)品的發(fā)展。此外，還將放松團(tuán)險監(jiān)管限制，給保險公司更大的靈活度。國務(wù)院副總理李克強(qiáng)日前表示要大力發(fā)展健康險，這是一個很好的信號，對于保險業(yè)來說或?qū)⒂瓉斫】惦U新的發(fā)展機(jī)遇。

　　中金公司投行部聯(lián)席負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理蔣國榮認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型使中國邁入消費(fèi)型社會，將為保險發(fā)展提供新的舞臺，相對于日趨成熟的一般壽險產(chǎn)品，養(yǎng)老年金和健康險在中國的滲透率較低，將成為驅(qū)動壽險業(yè)務(wù)發(fā)展的動力，特別是隨著遞延型養(yǎng)老險和變額年金的逐漸推出，相關(guān)的新產(chǎn)品創(chuàng)新和開拓有望提升市場空間。

　　銀保新空間

　　中國太保常務(wù)副總裁徐敬惠認(rèn)為，銀保業(yè)務(wù)是上輪調(diào)整中的重要因素，亦是本輪調(diào)整的主要因素，2007年以來，行業(yè)出現(xiàn)“銀保興行業(yè)興”現(xiàn)象。

　　去年出臺的“銀保新政”，對保險業(yè)的影響正在加重，今年以來銀保業(yè)務(wù)下滑嚴(yán)重，新單業(yè)務(wù)負(fù)增長24%以上，并在一定程度上拖累了壽險總保費(fèi)收入的增速。

　　銀保產(chǎn)品已變“雞肋”？徐敬惠認(rèn)為，銀保業(yè)務(wù)的未來發(fā)展仍有廣闊前景。在創(chuàng)新銀保商業(yè)模式中，要創(chuàng)新以客戶需求為導(dǎo)向的商業(yè)模式，在細(xì)分客戶基礎(chǔ)上，用更具針對性的產(chǎn)品和服務(wù)適應(yīng)不同客戶群體的差異化需求。并運(yùn)用新技術(shù)構(gòu)建面向銀行和客戶的服務(wù)支持體系。

　　在銀保產(chǎn)品上，可以探索推出與銀行產(chǎn)品形成互補(bǔ)的銀保產(chǎn)品，保障可以在長期健康險和意外險之間自由選擇，并靈活選擇保障范圍，保障賬戶中可提取的現(xiàn)金價值可以轉(zhuǎn)到投資賬戶中獲得投資收益，可以現(xiàn)金、投資收益或其組合來付保費(fèi)。

　　徐敬惠認(rèn)為，從原來單純追求保費(fèi)規(guī)模的粗放式發(fā)展方式，轉(zhuǎn)向以價值為導(dǎo)向的內(nèi)涵式發(fā)展方式，銀保業(yè)務(wù)仍會有可持續(xù)的發(fā)展空間，仍將是壽險市場的重要組成。

　　探索打通資本補(bǔ)充渠道

　　今年以來，包括中國人壽在內(nèi)的多家公司紛紛通過發(fā)行次級債、增資、上市等方式補(bǔ)充償付能力充足率。蔣國榮認(rèn)為，在償付能力監(jiān)管體系下，壽險公司以“重資本”方式運(yùn)作，內(nèi)生驅(qū)動不能完全滿足其資本渴求，需要對接資本市場，支持其持續(xù)發(fā)展。

　　目前保險業(yè)已進(jìn)入“內(nèi)生驅(qū)動+外生補(bǔ)給”二者深化的新階段。陳文輝表示，保監(jiān)會將完善資本補(bǔ)充機(jī)制，從源頭上防范風(fēng)險。目前，保監(jiān)會已完成了資本補(bǔ)充機(jī)制的工作方案。據(jù)了解，在該方案中，保監(jiān)會對于運(yùn)用混合債、可轉(zhuǎn)債、財(cái)務(wù)再保險等金融產(chǎn)品進(jìn)行資本補(bǔ)充作了相應(yīng)的研究和探討。保監(jiān)會還計(jì)劃與國際投行和保險公司共同研討，如何打通各種資本補(bǔ)充渠道。

　　此外，陳文輝還指出，如何將保險公司進(jìn)行整體打包，在對外融資時賣出好價錢，業(yè)內(nèi)亦可以進(jìn)行探討。

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